机构：寒武纪市值破万亿，国产算力浪潮势不可挡
2026-07-01 · 利赢策略
开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，迎接国产算力超节点大时代。 7月1日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，迎接国产算力超节点大时代。 寒武纪 市值突破一万亿，国产算力浪潮势不可挡 2026年，6月30日，寒武纪盘中涨超7%，市值突破1万亿元，成为科创板首支万亿市值个股。此前，据《彭博社》报道
开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，迎接国产算力超节点大时代。
7月1日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，迎接国产算力超节点大时代。
寒武纪 市值突破一万亿，国产算力浪潮势不可挡
2026年，6月30日，寒武纪盘中涨超7%，市值突破1万亿元，成为科创板首支万亿市值个股。此前，据《彭博社》报道，字节跳动正评估将2026年资本开支最高提高至700亿美元。根据阿里腾讯最新财报，阿里AI表现亮眼，正循环效应显著，再次强调上调资本开支，腾讯资本开支持续加码，下半年将加大国产算力投入。需求端持续验证AI算力刚需，供给端国产算力加速渗透，大厂正循环效应已经形成，国产算力替代进入加速期，国产超节点规模化部署加速推进。
豆包大模型日均Token调用量暴增1500倍，国产AI应用景气度持续验证
据火山引擎FORCE原动力大会披露，截至2026年6月，豆包大模型日均Tokens调用量突破180万亿，较两年前发布初期增长超1500倍，大模型Token调用量的大幅增长正在从需求端验证国产算力产业链的高景气度。我们认为，Token调用量的快速攀升验证推理侧算力消耗持续加大，字节、阿里、腾讯等国内CSP大厂将通过资本开支加大国产算力采购与部署力度，国产算力产业链正在承接增量需求，供需两端共振推动行业景气度持续上行，国产超节点加速落地以承接大规模推理算力需求。
【交换网络四剑客】推荐标的： 盛科通信 、 锐捷网络 、 紫光股份 、 中兴通讯 ；
【光模块】推荐标的： 华工科技 ；受益标的： 光迅科技 等；
【国产AI芯片&服务器】推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、 海光信息 、 浪潮信息 、伟仕佳杰、 华勤技术 、 烽火通信 等；
【服务器电源】推荐标的： 欧陆通 ；受益标的： 麦格米特 等；
【风冷&液冷】推荐标的： 英维克 （液冷全链条自研龙头）；受益标的： 申菱环境 、 银轮股份 、 同飞股份 、 高澜股份 、 川环科技 、 强瑞技术 、 思泉新材 、 科华数据 、 科创新源 、 飞龙股份 、 曙光数创 、 佳力图 、 川润股份 、 精研科技 、 海鸥股份 、 飞荣达 、 依米康 、 东阳光 、 兴瑞科技 、 博杰股份 、 弘信电子 、 网宿科技 等；
【AIDC机房】推荐标的： 光环新网 、 奥飞数据 、 大位科技 、新意网集团、 宝信软件 、 润泽科技 ；受益标的：万国数据、世纪互联、 东方国信 、科华数据、 润建股份 、 浙大网新 、 杭钢股份 、 云赛智联 、网宿科技、 电科数字 、 首都在线 、 南兴股份 、 铜牛信息 等；
【算力租赁】受益标的： 协创数据 、 宏景科技 、 利通电子 、润建股份、 行云科技 、 有方科技 、云赛智联、 海南华铁 、 智微智能 、 大名城 、 鸿博股份 、超讯通信、 众合科技 、 协鑫能科 、 亿田智能 、 锦鸡股份 、 亚康股份 、 汇纳科技 、弘信电子、 中贝通信 、 航锦科技 等。